한화솔루션 유상증자
1차 발행가 27,900원 확정,
청약 레이스 시작됐다
최초 2조 4,000억 원에서 3수의 정정공시를 거쳐 1조 7,092억 원으로 압축된 대형 유증. 구주주 청약은 7월 22~23일입니다. 지금 알아야 할 것을 공시 원문 기준으로 정리했습니다.
3수 끝에 금감원 통과,
불성실공시법인까지 지정된 이유
한화솔루션은 2026년 3월 26일, 채무 상환과 태양광 시설 자금 확보를 목적으로 최초 2조 3,976억 원(보통주 7,200만주) 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 공시했습니다. 그러나 주주 반발과 금융감독원의 연이은 정정신고서 제출 요구로 세 차례 대규모 수정을 거쳐야 했습니다.
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2026
3월 26일1차 공시 — 2조 3,976억 원, 7,200만주시설자금 9,077억 원 + 채무상환 1조 4,899억 원. 공시 직후 주가 급락, 주주 반발 쏟아짐
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4월 17일
1차 정정 — 1조 8,144억 원, 5,600만주 불성실공시
발행 주식수 및 발행금액 20% 이상 변경 → 한국거래소 불성실공시법인 지정. 제재금 800만 원, 부과벌점·누계벌점 0점. 매매거래정지 없음
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5월 26일
2차 정정 — 일정 전면 재조정
금감원 2차 정정 요구. 신주배정기준일 6월 16일 확정, 구주주 청약 7/22~23 등 현행 일정으로 재설정
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5월 31일
3차 정정 — 1조 7,092억 원, 5,300만주
채무상환자금 추가 축소. 부족분은 미국 벤처투자펀드 매각 등 자체 자금으로 충당 계획 발표
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6월 11일
금감원 신고서 효력 발생 통과
금감원이 추가 정정 요구 없이 효력 발생 확인. 자금 조달 불확실성 해소
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6월 12일
1차 발행가액 27,900원 공시 확정
본격적인 청약 레이스 시작. 최종 발행가는 7월 20일 2차 가액과 비교해 확정
이번 지정은 증자 규모를 조율하는 과정에서 발행금액이 20% 이상 변경된 데 따른 절차상 제재입니다. 분식회계·횡령 등 회사의 고의적 불법행위와는 다릅니다. 누계벌점 0점으로 매매거래 정지나 관리종목 지정과도 무관합니다. 다만 향후 1년 내 누계벌점이 15점 이상 쌓이면 관리종목 지정 사유가 될 수 있다는 점은 기억해두세요.
27,900원 확정의 의미와
1조 4,787억 원의 사용처
6월 12일 공시된 1차 발행가액은 보통주 1주당 27,900원으로, 최초 예정가 33,300원 대비 5,400원(-16.2%) 낮아진 가격입니다. 5,300만 주에 1차 발행가를 적용하면 총 조달 예정액은 약 1조 4,787억 원으로, 최종 승인된 1조 7,092억 원보다 약 2,305억 원 적습니다. 이 차액은 최종 발행가가 7월 20일 2차 산정 결과에 따라 달라지기 때문입니다.
| 구분 | 정정 전 (3월 26일 최초) | 정정 후 (현행) |
|---|---|---|
| 발행 주식 수 | 7,200만주 | 5,300만주 ▼ |
| 예정 발행가액 | 33,300원 | 27,900원 (1차) ▼ |
| 시설자금 (태양광) | 907,700,000,000원 | 907,700,000,000원 ✓ 유지 |
| 채무상환자금 | 1,489,900,000,000원 | 571,000,000,000원 ▼ |
| 총 조달 목적액 | 2조 3,976억 원 | 1조 4,787억 원 (1차 가 기준) |
주목할 부분은 태양광 차세대 생산시설 투자 9,077억 원은 3차례 정정에도 전혀 건드리지 않았다는 점입니다. 줄어든 채무상환 자금 빈자리는 미국 벤처투자펀드 매각 및 자산 유동화를 통해 자체 충당하겠다는 게 회사의 입장입니다. 주주 부담을 줄이면서도 성장 투자는 원안대로 유지하겠다는 의지로 해석됩니다.
보유 주식 수에 0.2465120994를 곱하면 기본 배정 예상 수량이 나옵니다. 여기에 최종 발행가를 곱한 금액이 최소 청약자금입니다. 초과청약까지 고려한다면 기본 배정 수량의 120% 기준으로 예수금을 준비해야 하며, 단수주 절사 여부 때문에 실제 수량은 증권사 화면에서 최종 확인하는 것이 안전합니다.
최종 발행가액은 1차 발행가(27,900원)와 7월 20일 산정될 2차 발행가 중 더 낮은 금액으로 결정됩니다. 단, 청약일 직전 3~5거래일 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용한 가격이 하한선으로 적용됩니다. 청약 전까지 주가 흐름을 반드시 확인하세요.
달력에 반드시 표시해둬야 할
7가지 날짜
| 일정 | 날짜 | 상태 |
|---|---|---|
| 1차 발행가액 확정 | 2026.06.12 (금) | 완료 |
| 신주배정기준일 | 2026.06.16 (화) | 완료 |
| 신주인수권증서 거래 기간 | 공시 예정 | 예정 |
| 우리사주조합 청약 | 2026.07.22 (수) | 예정 |
| ⭐ 구주주 청약 기간 | 2026.07.22(수) ~ 07.23(목) | 예정 |
| 최종 발행가액 확정 | 2026.07.20 (일) | 예정 |
| ⭐ 일반공모 청약 기간 | 2026.07.27(월) ~ 07.28(화) | 예정 |
| 주금 납입일 | 2026.07.30 (수) | 예정 |
| 신주 상장 예정일 | 2026.08.11 (화) | 예정 |
유상증자 일정은 투자설명서 정정, 발행가 재산정, 신주인수권 거래 기간 공시로 다시 바뀔 수 있습니다. 특히 청약 직전에는 DART 투자설명서와 보유 증권사 권리청약 안내문을 함께 확인해야 합니다. 공시는 회사 기준의 원문이고, 증권사 안내문은 실제 청약 버튼을 누르는 경로와 시간 제한을 알려주는 실무 자료입니다.
구주주·일반공모, 각각
어떻게 청약하나요?
이번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식입니다. 신주배정기준일(6월 16일) 현재 주주에게 먼저 우선권이 주어지고, 남은 주식이 일반에 공모됩니다.
- 증권사 앱에 신주인수권증서가 실제로 입고됐는지
- 신주인수권증서 매매 가능 기간과 호가가 형성되는지
- 청약 참여, 일부 매도, 전량 매도 중 어느 선택이 현금흐름에 맞는지
👥 구주주 청약 (7월 22~23일)
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1
신주인수권증서 확인
신주배정기준일(6/16) 현재 주식을 보유한 분께 증권사가 신주인수권증서를 부여합니다. 보유 증권사 앱 또는 HTS에서 '신주인수권증서' 항목으로 확인하세요.
구주주 배정 비율: 보유 1주당 0.2465120994주 배정. 단수주는 절사 처리됩니다. -
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청약 대금 예수금 확보
청약 버튼 클릭 전, 계좌에 청약 금액에 해당하는 예수금을 입금해두어야 합니다. 자동으로 빠져나가지 않으니 반드시 직접 청약 신청까지 완료해야 합니다.
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3
증권사 앱(MTS) 또는 HTS에서 청약
[뱅킹/청약] → [권리/청약] → [유상청약] 메뉴에서 신청합니다. 경로는 증권사마다 다를 수 있으니 고객센터에 미리 문의하세요.
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4
초과청약 활용 (선택)
구주주에게는 배정 주식의 최대 20%(0.2배)를 추가로 초과청약할 수 있는 권리가 주어집니다. 실권주 발생 시 우선 배정됩니다.
최대주주 (주)한화도 120% 초과청약 참여 예고. 한화솔루션의 성장성을 높게 본다면 120% 청약을 고려해 볼 수 있습니다.
🙋 일반공모 청약 (7월 27~28일)
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1
실권주 발생 여부 확인
구주주 청약 후 남은 주식(실권주·단수주)이 있을 때만 일반공모가 진행됩니다. 실권주가 전혀 없으면 일반공모 자체가 무산되거나 배정 수량이 극히 적을 수 있습니다.
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2
주관 증권사 계좌로 청약
이번 유상증자의 주관 증권사 계좌를 통해 신청합니다. 주관사 정보는 DART에 공시된 최신 투자설명서에서 확인하세요. 일반공모 발행가액은 구주주와 동일하게 최종 확정가로 적용됩니다.
→ dart.fss.or.kr에서 '한화솔루션 투자설명서' 검색
청약 자금이 없거나 참여를 원하지 않는 구주주라면, 신주인수권 거래 기간 내에 시장에서 신주인수권증서를 매도해 현금화해야 합니다. 거래 기간이 지나면 자동 소멸되어 가치가 0원이 됩니다.
전체 발행 주식 5,300만 주의 20%인 약 1,060만 주가 우리사주조합에 우선 배정됩니다. 우리사주가 이를 전량 청약하면 구주주에게 돌아가는 물량이 그만큼 줄어들 수 있습니다. 우리사주 청약 결과를 확인 후 전략을 조정하는 것이 좋습니다.
자주 묻는 질문
아닙니다. 1차 발행가(27,900원)와 7월 20일에 산정되는 2차 발행가 중 더 낮은 금액이 최종 발행가로 확정됩니다. 주가가 더 하락하면 발행가도 낮아질 수 있고, 그 반대도 마찬가지입니다. 단, 특정 하한선(청약일 전 3~5거래일 평균주가의 40% 할인가) 밑으로는 내려가지 않습니다.
신주인수권증서 거래 기간 내에 보유 증권사 앱에서 신주인수권증서를 시장에 매도하면 현금화할 수 있습니다. 거래 기간이 지나면 자동으로 소멸되어 가치가 0원이 되므로, 참여하지 않을 계획이라면 반드시 거래 기간 내에 매도하세요.
이번 지정은 증자 규모 조정 과정에서 발행금액이 20% 이상 변경됐다는 절차상의 이유로 내려진 것입니다. 누계벌점이 0점이라 매매거래정지나 관리종목 지정과는 무관합니다. 다만 향후 1년 내 누계벌점이 15점 이상 쌓이면 관리종목 지정 요건이 될 수 있으니, 추가 공시 동향을 지켜보는 것이 좋습니다.
조달 자금의 약 9,077억 원은 차세대 태양광 생산시설 투자(시설자금)에, 나머지 약 5,710억 원은 고금리 채무를 갚는 데(채무상환자금) 쓰입니다. 당초 채무상환 규모(1조 4,899억 원)에서 크게 줄었으며, 부족분은 미국 벤처투자펀드 매각 등으로 충당할 예정입니다.
아닙니다. 청약 기간(7/22~7/23) 내에 반드시 계좌에 해당 금액만큼 예수금이 들어 있어야 하며, 청약 신청 버튼까지 직접 눌러야 합니다. 청약 버튼을 누르지 않으면 배정되지 않습니다.
이번 유상증자 주관 증권사 계좌를 통해서만 일반공모 청약이 가능합니다. 구체적인 주관사 정보는 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)에서 '한화솔루션 투자설명서'를 검색해 최신 공시 문서를 확인하세요.
유상증자는 “싸게 살 기회”로만 보면 위험합니다. 청약 후 신주 상장일까지 주가 변동, 권리락 이후 기존 주가 회복 여부, 최종 발행가와 현재가의 괴리, 청약자금 묶임 기간을 함께 봐야 합니다. 투자자는 참여 여부보다 먼저 “신주 상장일 이후에도 이 기업을 보유할 이유가 있는가”를 점검해야 합니다.
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